なぜ世界の新富裕層は「オルカン・S&P500」を買わないのか？2025年最新投資戦略を徹底解説
はじめに：投資の常識が変わった2025年
S＆P500などの米国株インデックスファンドが史上最高値を更新し続けている中、多くの個人投資家が「オルカン・S&P500一択」の投資戦略を採用しています。しかし、世界の新富裕層はなぜこれらの人気商品を避けるのでしょうか？
元手ゼロからでも純資産を4億まで増やした宮脇さき氏が執筆した話題の書籍「世界の新富裕層はなぜ『オルカン・S&P500』を買わないのか」を参考に、2025年における新しい投資戦略を徹底解説します。
富裕層が「オルカン・S&P500」を敬遠する5つの理由
1. 真の分散投資になっていない現実
S＆P500もオルカン（その構成比率の約6割は米国株式）も、実質的にはアメリカの巨大テック企業群（いわゆるGAFAMやそれに類する企業）への投資の比重が非常に高いという問題があります。
オルカンの地域別構成比率：
- 米国1国のみで約64.5%
- 日本：約4.9%
- 新興国：約10.3%
「広く分散」しているつもりが、時代の変化で大きく崩れる可能性をはらんだポートフォリオになってしまっているのが現実です。
2. 集中リスクの高まり
S&P500も一部銘柄の比率が高く、「M7」と呼ばれる主要なテック株7社で31%を超える状況となっており、実質的に少数の巨大企業への集中投資となっています。
3. アメリカ経済への過度な依存
「これまでの数十年間、世界の勝者であり続けたアメリカ経済が、これからも勝者であり続ける」という、歴史の大きな転換期にもっとも疑ってかかるべき前提に依存している点が懸念されています。
4. インフレリスクへの対応不足
今後インフレは、もっと加速します。1億あってもFIREはできませんし、老後を迎えたとき2000万円ではまったく足りない状況で、従来のインデックス投資だけでは不十分とされています。
5. 市場の相関性の問題
過去20年の月次リターンで相関係数を測ってみると「0.97」と非常に強い正の相関関係が確認できたため、オルカンとS&P500の両方を持っても分散効果がほとんど期待できません。
富裕層が実践する2025年の投資戦略
オルタナティブ投資への注目
大和総研がまとめた今年2月のレポートでは、日本国内の金融法人と年金基金の90％以上がオルタナティブ投資を実施しているという調査結果が出ています。
主要なオルタナティブ投資：
1. ヘッジファンド
多くの富裕層や機関投資家は、オルタナティブ投資とヘッジファンド投資の両方を組み入れています。理由は：
- 市場の上下動を活かしてリターンを狙う柔軟な戦略
- 株式市場や債券市場の急激な変動に左右されない戦略
2. 不動産投資
良い立地の物件を選ぶことが重要です。たとえば、1都3県の中でも駅から近い物件や、JR山手線の内側にあるような好立地の物件が推奨されています。
3. プライベートエクイティ
プライベートエクイティは、非公開の企業に対して出資することで株式や出資証券を取得する投資手法として、長期的な成長や企業価値向上を目指します。
地理的分散の重要性
国内外に複数の不動産を所有、国外はジョージア、トルコ、ＵＡＥなどに投資するなど、国境を超えた資産分散が重要視されています。
専門家が警告する「オルカン・S&P500一択」のリスク
市場の構造的変化
リーマン・ショック後のNYダウ安値6500ドルから6倍以上という、どう考えても高すぎる米国株を、大多数の投資家が”安心？”して買っている時に、せっせとそれらを売っている人たちがいるという指摘があります。
投資の「合図」としての危険性
「これ一本で大丈夫」というような商品が話題になった時には、名だたる投資家が猛烈な売りに出るタイミングであり、いわばその”合図”のようなものという専門家の見解もあります。
2025年推奨の資産配分戦略
富裕層向けモデルポートフォリオ
2025年は、株式、債券、不動産、オルタナティブといった各資産に分散投資を行うことが重要とされており、具体的な配分として：
オルタナティブ資産の3本柱：
- ヘッジファンド（特殊な戦略を採用しているファンド）
- 暗号通貨（ビットコインなど）
- 金（インフレヘッジとして）
機関投資家の動向
ハーバード大学基金ではポートフォリオの70％以上をオルタナティブ資産に割り当てていますという事実は、富裕層の投資戦略を考える上で重要な指標となります。
オルカン・S&P500から脱却する具体的方法
ステップ1：現状分析
まず自分のポートフォリオがどの程度米国株に依存しているかを確認します：
- オルカンの場合：約65%が米国株
- 両方を保有している場合：さらに米国比率が上昇
ステップ2：段階的な分散
例えば日本を除く先進国株の指数『MSCIコクサイ』連動型投信と、日本株や新興国株の投信を別に持てば、米国への偏りを是正できるという方法があります。
ステップ3：オルタナティブ投資の組み入れ
オルカンやS&P500をベースとしつつ、値動きが異なる投信も併せて持つことで、資産全体のリスクを下げることもできるアプローチが推奨されます。
リスク管理の重要性
オルタナティブ投資のリスク
ヘッジファンド、私募などのオルタナティブ投資には高いリスクが伴い、譲渡の制限や流通市場の欠如のために流動性が欠如する可能性がありますという注意点があります。
対策方法
- 分散投資の徹底
- 専門家のアドバイス活用
- リスク許容度の明確化
- 定期的なポートフォリオ見直し
2025年の投資環境予測
市場の変化要因
- インフレの継続：物価上昇が資産価値に影響
- 地政学的リスク：国際情勢の不安定化
- 金融政策の変化：各国中央銀行の政策転換
- 技術革新：AIや新技術による産業構造の変化
富裕層の対応戦略
たとえトランプ氏の経済対策が失敗したり、諸外国との政治的な対立が激化して困難な状況になったとしても、分散投資によって資産全体のバランスを保ちながら運用を継続できる環境を構築することが求められます。
よくある質問（FAQ）
Q1: オルカン・S&P500は完全に避けるべき？
A: 完全に避ける必要はありませんが、「とりあえず、オルカンかS＆P500に長期積立投資しておけば大丈夫」と考えることは、これからの時代においては、リスクの高い、あるいは少なくとも思考停止に近い戦略とされています。
Q2: オルタナティブ投資は個人でも可能？
A: 近年大手金融機関から個人投資家向けの商品が販売されるようになるなど、プライベート資産の民主化が進んでいます。
Q3: 最低投資額はどの程度？
A: 一般にオルタナティブ投資ファンドの多くは最低金額が数千万～数億円と高く、ロックアップ期間も数年と長いものが多いです。
まとめ：新時代の投資戦略
世界の新富裕層が「オルカン・S&P500」を避ける理由は明確です：
- 真の分散投資ではない現実
- アメリカ経済への過度な依存リスク
- インフレ対応の不十分さ
- 市場変化への対応力不足
2025年の推奨戦略：
- 地理的分散の強化
- オルタナティブ投資の組み入れ
- インフレヘッジ資産の保有
- 定期的なポートフォリオ見直し
世界の新富裕層たちの最先端投資術で、老後まで待たずとも必要なお金を手に入れましょう！
投資は自己責任で行い、必要に応じて専門家のアドバイスを求めることが重要です。市場環境の変化に対応できる柔軟な投資戦略を構築し、長期的な資産形成を目指しましょう。
本記事は2025年9月時点の情報に基づいており、投資判断は自己責任で行ってください。
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